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投融资学院|区块链CO成为2017年互联网金融的投资新风口,再不投就out了

发布时间:2017-07-10 15:03:47      阅读量:4575      来源:真会投
  在《“十三五”国家信息化规划》中,区块链与量子通信、人工智能、虚拟现实、大数据认知分析、无人驾驶交通工具等技术同列我国“十三五”期间的“重大任务和重点工程”,截至2016年底,全世界有近500家区域链初创公司,吸引了总额达到18亿美元的投资,复合增长率达到了547%。

  而区块链的发展也带热了ICO,让ICO成为当下最流行的投资方式之一。这种方式主要是数字货币和区域链项目向早期爱好者出售项目代币,项目团队然后将通过ICO获取的资金用于开发和拓展市场。ICO模式的出现绝非偶然,而是科技发展的必然。ICO目前大多用于数字货币和区块链项目,也有尝试在证券等其他领域进行。所以目前很多投资人和投资机构整日都在谈论区块链和ICO,但是更多人也许还不了解时下被炒的火热的区块链和ICO到底是什么?

什么是区块链

  区块链又称分布式账本,是一种互联网数据库技术。这项技术之所以颇具吸引力,是因为它可以通过更加安全、透明和有效的方式来转移资金和追踪交易。由于一些行业缺乏值得信赖的中央机构,分布式账本往往会成为最具吸引力的记录存储模式。



  区块链技术最初指的是用于存储和记录所有比特币交易的数据库。与银行和其他金融机构目前使用的财务账本和数据库不同,区块链技术并不是由单一的公司或政府负责更新和维护的,而是由整个网络的用户共同运营。这一点与维基百科相似,它是一个分布式储存的数据块,每一个块上面都会包含一整条区块链的信息。这也就决定了区块链可以在没有可信第三方的条件下,解决两个陌生人之间如何建立信任机制的问题。要解决陌生人之间的信任,首先得解决信息或合约的特性,以此对应区块链的几大解决方案:


随时提取——去中心化特性
不可伪造——集体维护监督
不可撤销——开源及匿名性
可验证性——可分数据存储



  由于区块链不可篡改的特性,在众多区块链组织和公司的共同努力下,互联网将逐步从中心化的信任进化到由算法、数据为核心的去中心化信任。随着中心化的信任中介被逐渐削弱和替代,互联网的运作方式将被以区块链为代表的系统所改变。因此,区块链不仅是一种技术,更是一个关于互联网进化的故事,尽管这个故事还有些遥远,但它已经有了萌芽和初步的发展。


什么是ICO


ICO全称Initial Coin Offering,是数字货币和区块链社区的产物,至今为止没有一个正式定义,一般称之为原始币发行。ICO源自于IPO,即“首次公开发行”,指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式,ICO与之非常类似,只不过发行的不是股票而是数字币,一般称之为代币(Token)。截止到9月中旬,2016年区块链的融资总额已经达到4.2亿美元,为区块链发展注入了强大的活力。



区块链ICO有如下几个特点:


1、全球投资者均可参与。

2、整个过程透明公正,且不可篡改。

3、产生一种新的公司治理方式,即全民自治。股权分散全球的代币持有者可以通过投票的方式决定某个提案是否通过,而区块链保证了这一过程的公正和透明。


ICO为什么这么火


  “市场火爆”,用这四个字描述了ICO的现况。而相较于传统意义上的IPO,ICO目前尚不需要经过证监会的监管审查,具有可以缩短投融资链、降低投融资门槛、流动性佳、全球性投资等优势。ICO的优点很多,它可以让项目在最开始阶段就面对投资者,极大降低投融资双方的投资门槛;其次是开源软件盈利,这能让更多人参与到开源软件的开发当中;再者,数字货币在每一分钟都可以进行交易,这会让投资者持有的份额具有良好的流动性;最主要的,基于数字货币特性,ICO可以汇集全球投资者的资金。同时,为了保证该区块链系统的可靠程度,必须将超过50%以上数字货币发布出去,并证明不是由创始团队所持有。

创业团队选择ICO的优势何在?


  创业团队选择ICO也是基于对自己有利的考虑。首先,专业机构投资是要看交易量的,如果没有交易量,不论是种子轮,pre-A 还是A轮,VC对投资条款清单谈判时会更加有主导地位,导致初创公司给出太多原始股份,如果股权转让的不好,而且给董事会席位,会打击创始人的对自己事业的专注性。而区块链项目给予了去中心化服务和和去中心化平台类公司的一个机会,能够直接将未来的代币作为产品出售给早期看好和支持项目的人,同时创业团队和早期支持人可以得到充足的现金流,而并不要给出任何股份和董事会席位。


其次,虚拟币融资随着用户增加,虚拟币的价值也升值。用户越多,对虚拟币的需求越高,而且一般代币的供应量是固定的,需求大于供给,价格就会涨,比靠分红的股权更容易升值。

最后,ICO投资者同时也是用户,是免费的推广人。


区块链ICO势头迅猛,是喜是忧?


  上文提及,ICO与IPO具有一定形式上的相似性,但究其实质,ICO发行的不是股票而是数字货币,一般称之为代币,区块链初创公司以众筹的方式,交换比特币、以太币等主流数字货币,以达到融资创业目的。虽然代币并不代表公司股权或公司债权,但其价值在于一来代币可以驱动公司开发的应用程序,二来代币总发行量有算法约束。如果公司的应用程序受到广泛欢迎,使用者多,代币的需求也会随之增加。代币的旺盛需求会推高代币的价格,其持有者因而获得价格上涨的收益。

  在一个ICO路演微信群中,聚集了各路币圈人士和投资者,几乎每天都会有新的ICO项目信息。就发行过程而言,只要发行人制定了ICO白皮书,并且在线上募集到资金,其代币就能在相关交易所平台交易,形成所谓的二级市场。

“例如近期大火的Qtum,该公司起初什么都没有,通过ICO就募集了近100亿,可变现20亿~30亿人民币,这是传统风投给不了的,也可以说是社区的力量,只要能做起来,社区就会给你支持,并且投资人也可以通过二级市场获得回报。”有业内人士表示。当然,也有币圈人士表示,近期虚拟货币涨势迅猛,因此只要有新代币上线,价格就立马跳涨,不少投资人也是看上了代币暴涨的利益。



  但ICO的疯狂没有想的那么可怕,几乎80%的投资人都是币圈业内的,币圈“老人”发的项目很快就能成功,这种基于信任关系的资金募集高效迅速,而非行业内人士发起的项目募集就十分困难,ICO资金的使用情况一定程度是透明的。”

  而针对ICO项目的分类,一般而言有三类:应用类、平台类、底层技术类。

  应用类ICO是基于现有区域链平台,充分利用平台的技术和生态系统来开发直接面对普通消费者的应用;平台类ICO则对现有区块链技术做出一定改进,形成新的区块链平台,并在新平台上创建新的生态系统;底层技术类ICO则是提出一种新技术改进,应用于目前现有的区块链平台上,从而达到优化和提高的目的。

  追溯历史,真正成功的首个ICO项目是在Bitcointalk论坛上出现的“未来币(NXT)”。NXT是基于全新编写的加密货币代码,并且是首个完全使用PoS的系统。全盛时期NXT的市值超过1亿美元,NXT也因此成为了当时投资者眼中最成功的ICO。

  见证过NXT的成功,2013年底到2014年初涌现了大量的ICO。伴随而来的绝大部分ICO都因过度炒作或者诈骗而宣告失败。不过至今为止最成功ICO项目以太坊也是在这个阶段出现的。



  ICO,正是符合去中心化趋势,通过全球众筹,可以将沉淀在全球的小额资金充分利用起来,形成集腋成裘的效果,同时也形成一种新的去中心化的自治方式,大大加快互联网进化的速度,而普通网民也将通过ICO融入到新一轮的互联网进化过程中,见证一个新时代的到来!

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